深圳證券交易所
退市相關自律監(jiān)管規(guī)則匯編
（2022年3月）
目錄
深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）
深圳證券交易所證券交易業(yè)務指南第2號——風險警示板交易事項
關于發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定》的通知
深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定
關于創(chuàng)業(yè)板風險警示股票和退市整理期股票交易制度安排的通知
深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2022年修訂）
第九章 退市與風險警示
第一節(jié) 一般規(guī)定
9.1.1 上市公司觸及本章規(guī)定終止上市情形的，本所依據(jù)本章規(guī)定的程序審議和決定其股票終止上市事宜。
本規(guī)則所稱的退市包括強制終止上市（以下簡稱強制退市）和主動終止上市。強制退市分為交易類強制退市、財務類強制退市、規(guī)范類強制退市和重大違法類強制退市四類情形。
9.1.2 上市公司出現(xiàn)財務狀況或者其他狀況異常，導致其股票存在終止上市風險，或者投資者難以判斷公司前景，其投資權益可能受到損害，存在其他重大風險的，本所依據(jù)本章規(guī)定程序審議和決定其股票風險警示事宜。
本規(guī)則所稱的風險警示包括提示存在強制退市風險的風險警示（以下簡稱退市風險警示）和提示存在其他重大風險的其他風險警示（以下簡稱其他風險警示）。
公司股票交易被實施退市風險警示的，在股票簡稱前冠以*ST字樣；被實施其他風險警示的，在股票簡稱前冠以ST字樣，以區(qū)別于其他股票。公司同時存在退市風險警示和其他風險警示情形的，在股票簡稱前冠以*ST字樣。
退市風險警示股票和其他風險警示股票進入風險警示板交易。
9.1.3 上市公司應當依據(jù)本所有關規(guī)定和要求提供材料，履行信息披露、停復牌申請等義務。公司未按照有關規(guī)定提交公告及相關文件的，本所可以向市場公告，并按照規(guī)定對其股票實施停牌、復牌、風險警示或者終止上市等。
9.1.4 上市公司存在股票交易被實施風險警示或者終止上市風險的，應當按照本章有關規(guī)定披露風險提示公告。
本所可以視情況要求公司增加風險提示公告的披露次數(shù)。
9.1.5 上市公司出現(xiàn)股票交易被實施風險警示情形的，應當披露公司股票交易被實施風險警示公告，公司股票于公告后停牌一個交易日，自復牌之日起，本所對其股票交易實施風險警示。
公司股票交易被實施風險警示公告應當包括股票的種類、簡稱、證券代碼以及實施風險警示的起始日、觸及情形；實施風險警示的主要原因；董事會關于爭取撤銷風險警示的意見及具體措施；股票可能被終止上市的風險提示（如適用）；實施風險警示期間公司接受投資者咨詢的主要方式等。
9.1.6 上市公司出現(xiàn)兩項以上退市風險警示、終止上市情形的，本所按照先觸及先適用的原則對其股票交易實施退市風險警示、終止其股票上市交易。
公司同時存在兩項以上退市風險警示情形，其中一項退市風險警示情形已符合撤銷條件的，公司應當在規(guī)定期限內(nèi)申請撤銷相關退市風險警示情形，經(jīng)本所審核同意的，不再適用該情形對應的終止上市程序。
公司須符合全部退市風險警示情形的撤銷條件，且不存在新增退市風險警示情形的，方可撤銷退市風險警示。
公司股票撤銷退市風險警示，但還存在應實施其他風險警示情形的，本所根據(jù)本章第八節(jié)的規(guī)定對其股票交易實施其他風險警示。
9.1.7 上市公司認為其出現(xiàn)的其他風險警示情形已消除的，應當及時公告，并可以向本所申請撤銷相關其他風險警示情形。
公司全部其他風險警示情形均符合撤銷條件，且不存在新增其他風險警示情形的，方可撤銷其他風險警示。
公司股票撤銷其他風險警示，但還存在應實施退市風險警示情形的，本所根據(jù)本章有關規(guī)定對其股票交易實施退市風險警示。
9.1.8 上市公司申請撤銷風險警示的，應當向本所提交下列文件：
（一）公司關于撤銷對其股票交易實施風險警示的申請書；
（二）公司董事會關于申請撤銷對公司股票交易實施風險警示的決議；
（三）公司就其符合撤銷風險警示條件的說明及有關證明材料；
（四）本所要求的其他有關材料。
9.1.9 上市公司出現(xiàn)本所規(guī)定的強制退市情形之一的，本所在規(guī)定期限內(nèi)向公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書。公司應當在收到本所終止上市事先告知書后及時披露。
9.1.10 上市公司可以在收到或者本所公告送達終止上市事先告知書之日（以在先者為準，下同）起五個交易日內(nèi)，以書面形式向本所提出聽證要求，并載明具體事項及理由。有關聽證程序和相關事宜，適用本所有關規(guī)定。
公司對終止上市有異議的，可以在收到或者本所公告終止上市事先告知書之日起十個交易日內(nèi)，向本所提交相關書面陳述和申辯，并提供相關文件。
公司未在本條規(guī)定期限內(nèi)提出聽證要求、書面陳述和申辯的，視為放棄相應權利。
9.1.11 本所上市委員會對上市公司股票終止上市事宜進行審議，作出獨立的專業(yè)判斷并形成審核意見。
上市公司在本規(guī)則第9.1.10條規(guī)定期限內(nèi)提出聽證要求的，由本所上市委員會按照有關規(guī)定組織召開聽證會，并在聽證程序結束后十五個交易日內(nèi)就是否終止公司股票上市事宜形成審核意見。
公司未在規(guī)定期限內(nèi)提出聽證申請的，本所上市委員會在陳述和申辯提交期限屆滿后十五個交易日內(nèi)，就是否終止公司股票上市事宜形成審核意見。
本所根據(jù)上市委員會的意見，作出是否終止股票上市的決定。
9.1.12 本所在作出是否撤銷風險警示、終止股票上市決定、撤銷對公司股票終止上市的決定前，可以要求上市公司提供補充材料，公司應當在本所要求期限內(nèi)提供有關材料，補充材料期間不計入本所作出有關決定的期限。
公司未在本所要求期限內(nèi)提交補充材料的，本所繼續(xù)對相關事項進行審核，并根據(jù)本規(guī)則作出相關決定。
本所在作出是否撤銷風險警示、終止股票上市決定、撤銷對公司股票終止上市的決定前，可以自行或者委托相關單位就公司有關情況進行調(diào)查核實，調(diào)查核實期間不計入本所作出有關決定的期限。
9.1.13 本所在作出終止上市公司股票上市決定之日起兩個交易日內(nèi)，通知上市公司并以交易所公告形式發(fā)布相關決定，同時報中國證監(jiān)會備案。
公司應當在收到本所關于終止其股票上市的決定后，及時披露股票終止上市公告。股票終止上市公告應當包括終止上市股票的種類、簡稱、證券代碼以及終止上市的日期；終止上市決定的主要內(nèi)容；終止上市后其股票登記、轉讓、管理事宜；終止上市后公司的聯(lián)系人、聯(lián)系地址、電話和其他通訊方式等。
本所決定不對公司股票實施終止上市的，公司應當在收到本所相關決定后，及時披露并申請股票復牌。公司股票不存在其他退市風險警示情形的，自復牌之日起，本所撤銷對公司股票實施的退市風險警示。
9.1.14 上市公司股票被終止上市的，其發(fā)行的可轉換公司債券及其他衍生品種應當終止上市，相關終止上市事宜參照股票終止上市有關規(guī)定辦理。
本所對可轉換公司債券及其他衍生品種的終止上市事宜另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
9.1.15 上市公司股票被本所強制退市后，進入退市整理期，因觸及交易類強制退市情形而終止上市的除外。
9.1.16 強制退市公司應當在本所作出終止其股票上市決定后立即安排股票轉入全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)等證券交易場所轉讓的相關事宜，保證公司股票在摘牌之日起四十五個交易日內(nèi)可以轉讓。
強制退市公司在股票被摘牌前，應當與符合規(guī)定條件的證券公司（以下簡稱主辦券商）簽訂協(xié)議，聘請該機構在公司股票被終止上市后為公司提供股份轉讓服務，并授權其辦理證券交易所市場登記結算系統(tǒng)的股份退出登記、股份重新確認及登記結算等事宜。
強制退市公司未聘請主辦券商的，本所可以為其指定主辦券商，并通知公司和該機構。公司應當在兩個交易日內(nèi)就上述事項披露相關公告（公司不再具備法人資格的情形除外）。
主動終止上市公司可以選擇在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)等證券交易場所交易或轉讓其股票，或者依法作出其他安排。
第二節(jié) 交易類強制退市
9.2.1 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所終止其股票上市交易：
（一）在本所僅發(fā)行A股股票的公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個交易日股票累計成交量低于500萬股；
（二）在本所僅發(fā)行B股股票的公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個交易日股票累計成交量低于100萬股；
（三）在本所既發(fā)行A股股票又發(fā)行B股股票的公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)一百二十個交易日其A股股票累計成交量低于500萬股且其B股股票累計成交量低于100萬股；
（四）在本所僅發(fā)行A股股票或者僅發(fā)行B股股票的公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)二十個交易日的每日股票收盤價均低于1元；
（五）在本所既發(fā)行A股股票又發(fā)行B股股票的公司，通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)二十個交易日的A股和B股每日股票收盤價同時均低于1元；
（六）公司連續(xù)二十個交易日在本所的股票收盤市值均低于3億元；
（七）公司連續(xù)二十個交易日股東人數(shù)均少于2000人；
（八）本所認定的其他情形。
前款規(guī)定的交易日，不包含公司股票全天停牌日和公司首次公開發(fā)行股票上市之日起的二十個交易日。
9.2.2 在本所僅發(fā)行A股股票的上市公司，出現(xiàn)連續(xù)九十個交易日通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計股票成交量低于500萬股的，應當在次一交易日開市前披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，其后每個交易日披露一次，直至自上述九十個交易日的起算時點起連續(xù)一百二十個交易日內(nèi)通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量達到500萬股以上或者本所作出公司股票終止上市的決定之日止（以在先者為準）。
在本所僅發(fā)行B股股票的公司，出現(xiàn)連續(xù)九十個交易日通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計股票成交量低于100萬股的，應當在次一交易日開市前披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，其后每個交易日披露一次，直至自上述九十個交易日的起算時點起連續(xù)一百二十個交易日內(nèi)通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量達到100萬股以上或者本所作出公司股票終止上市的決定之日止（以在先者為準）。
在本所既發(fā)行A股股票又發(fā)行B股股票的公司，出現(xiàn)連續(xù)九十個交易日通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的A股股票累計成交量低于500萬股且B股股票累計成交量低于100萬股的，應當在次一交易日開市前披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，其后每個交易日披露一次，直至自上述九十個交易日的起算時點起連續(xù)一百二十個交易日內(nèi)A股股票通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量達到500萬股以上或者B股股票通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量達到100萬股以上，或者本所作出公司股票終止上市的決定之日止（以在先者為準）。
9.2.3 上市公司連續(xù)十個交易日出現(xiàn)下列情形之一的，應當在次一交易日開市前披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，其后每個交易日披露一次，直至相應的情形消除或者本所作出公司股票終止上市的決定之日止（以在先者為準）：
（一）每日股票收盤價均低于1元；
（二）每日在本所的股票收盤市值均低于3億元；
（三）每日公司股東人數(shù)均低于2000人。
9.2.4 上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.2.1條情形之一的，應當在事實發(fā)生的次一交易日開市前披露，公司股票于公告后停牌。
本所自公司股票停牌之日起五個交易日內(nèi)，向公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書。
9.2.5 上市公司收到終止上市事先告知書后，可以根據(jù)本章第一節(jié)的規(guī)定申請聽證，提出陳述和申辯。
本所上市委員會就是否終止公司股票上市事宜進行審議。本所根據(jù)上市委員會的審核意見作出是否終止公司股票上市的決定。
第三節(jié) 財務類強制退市
9.3.1 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所對其股票交易實施退市風險警示：
（一）最近一個會計年度經(jīng)審計的凈利潤為負值且營業(yè)收入低于1億元，或者追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負值且營業(yè)收入低于1億元；
（二）最近一個會計年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負值，或者追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產(chǎn)為負值；
（三）最近一個會計年度的財務會計報告被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告；
（四）中國證監(jiān)會行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個會計年度財務報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致該年度相關財務指標實際已觸及本款第（一）項、第（二）項情形；
（五）本所認定的其他情形。
本節(jié)所述凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為準。本節(jié)所述營業(yè)收入應當扣除與主營業(yè)務無關的業(yè)務收入和不具備商業(yè)實質的收入。本節(jié)所述最近一個會計年度是指最近一個已經(jīng)披露經(jīng)審計財務會計報告的年度。
公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤為負值的，公司應當在年度報告中披露營業(yè)收入扣除情況及扣除后的營業(yè)收入金額；負責審計的會計師事務所應當就公司營業(yè)收入扣除事項是否符合前述規(guī)定及扣除后的營業(yè)收入金額出具專項核查意見。
公司未按本條第二款規(guī)定扣除相關收入的，本所可以要求公司扣除，并按照扣除后營業(yè)收入決定是否對公司股票實施退市風險警示、終止上市。
9.3.2 上市公司預計將出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.1條第一款第（一）項至第（三）項情形的，應當在相應的會計年度結束后一個月內(nèi)，披露公司股票交易可能被實施退市風險警示的風險提示公告，并在披露年度報告前至少再披露兩次風險提示公告。
公司因追溯重述導致可能出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.1條第一款第（一）項、第（二）項情形，或者相關行政處罰事先告知書表明公司可能出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.1條第一款第（四）項情形的，應當在知悉相關風險情況時立即披露公司股票交易可能被實施退市風險警示的風險提示公告。
9.3.3 上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.1條第一款第（一）項至第（三）項情形的，應當在披露年度報告或者追溯重述的財務數(shù)據(jù)的同時，披露公司股票交易被實施退市風險警示公告。公司股票于公告后停牌一個交易日，自復牌之日起，本所對公司股票交易實施退市風險警示。
9.3.4 上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.1條第一款第（四）項情形的，應當在收到行政處罰決定書后，立即披露相關情況及公司股票交易被實施退市風險警示公告。公司股票于公告后停牌一個交易日，自復牌之日起，本所對公司股票交易實施退市風險警示。
9.3.5 上市公司因出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.1條第一款第（一）項至第（三）項情形，其股票交易被實施退市風險警示的，應當在其股票交易被實施退市風險警示當年會計年度結束后一個月內(nèi)，披露股票可能被終止上市的風險提示公告，并在披露該年年度報告前至少再披露兩次風險提示公告。
公司因追溯重述導致出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.1條第一款第（一）項、第（二）項情形，或者出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.1條第一款第（四）項情形，其股票交易被實施退市風險警示的，應當在披露實際觸及退市風險警示指標相應年度次一年度的年度報告前至少披露兩次風險提示公告。
9.3.6 上市公司股票交易因本規(guī)則第9.3.1條規(guī)定情形被本所實施退市風險警示的，在退市風險警示期間，公司進行重大資產(chǎn)重組且符合以下全部條件的，可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風險警示：
（一）根據(jù)中國證監(jiān)會有關重大資產(chǎn)重組規(guī)定出售全部經(jīng)營性資產(chǎn)和負債、購買其他資產(chǎn)且已實施完畢；
（二）通過購買進入公司的資產(chǎn)是一個完整經(jīng)營主體，該經(jīng)營主體在進入公司前已在同一管理層之下持續(xù)經(jīng)營三年以上；
（三）公司模擬財務報表（經(jīng)會計師事務所出具專項說明）的財務數(shù)據(jù)不存在本規(guī)則第9.3.1條第一款規(guī)定的情形；
（四）本所要求的其他條件。
9.3.7 上市公司因觸及本規(guī)則第9.3.1條第一款第（一）項至第（三）項情形，其股票交易被實施退市風險警示后，首個會計年度的年度報告表明公司符合不存在本規(guī)則第9.3.11條第一款第（一）項至第（四）項任一情形的條件的，公司可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風險警示。
公司追溯重述導致出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.1條第一款第（一）項、第（二）項情形，或者因觸及本規(guī)則9.3.1條第一款第（四）項情形，其股票交易被實施退市風險警示后，實際觸及退市風險警示指標相應年度次一年度的年度報告表明公司符合不存在本規(guī)則第9.3.11條第一款第（一）項至第（四）項任一情形的條件的，公司可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風險警示。
9.3.8 上市公司符合本規(guī)則第9.3.7條規(guī)定條件的，應當于年度報告披露的同時說明是否將向本所申請撤銷退市風險警示。公司擬申請撤銷退市風險警示的，應當在披露之日起五個交易日內(nèi)向本所提交申請。
公司向本所申請對其股票交易撤銷退市風險警示的，應當于提交申請的次一交易日開市前披露相關公告。
公司提交完備的撤銷退市風險警示申請材料的，本所在十五個交易日內(nèi)決定是否撤銷退市風險警示。
9.3.9 本所決定撤銷退市風險警示的，上市公司應當及時披露公司股票撤銷退市風險警示公告，公司股票于公告后停牌一個交易日，自復牌之日起，本所撤銷對公司股票交易的退市風險警示。
9.3.10 本所決定不予撤銷退市風險警示的，上市公司應當在收到本所有關書面通知的次一交易日開市前披露公告。
9.3.11 上市公司因觸及本規(guī)則第9.3.1條第一款第（一）項至第（三）項情形其股票交易被實施退市風險警示后，首個會計年度出現(xiàn)下列情形之一的，本所決定終止其股票上市交易：
（一）經(jīng)審計的凈利潤為負值且營業(yè)收入低于1億元，或者追溯重述后最近一個會計年度凈利潤為負值且營業(yè)收入低于1億元；
（二）經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負值，或者追溯重述后最近一個會計年度期末凈資產(chǎn)為負值；
（三）財務會計報告被出具保留意見、無法表示意見或者否定意見的審計報告；
（四）未在法定期限內(nèi)披露過半數(shù)董事保證真實、準確、完整的年度報告；
（五）雖符合第9.3.7條的規(guī)定，但未在規(guī)定期限內(nèi)向本所申請撤銷退市風險警示；
（六）因不符合第9.3.7條的規(guī)定，其撤銷退市風險警示申請未被本所審核同意。
公司追溯重述導致出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.1條第一款第（一）項、第（二）項情形，或者因觸及第9.3.1條第一款第（四）項情形其股票交易被實施退市風險警示后，出現(xiàn)前款第（四）項至第（六）項情形或者實際觸及退市風險警示指標相應年度的次一年度出現(xiàn)前款第（一）項至第（三）項情形的，本所決定終止其股票上市交易。
9.3.12 上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.11條第一款第（一）項至第（三）項情形的，應當在年度報告披露的同時披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告。公司股票于公告后停牌。
公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.11條第一款第（四）項至第（六）項情形的，應當在發(fā)生上述情形次一交易日開市前披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告。公司股票于公告后停牌。
公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.3.11條第二款情形的，按照本條前兩款執(zhí)行。
9.3.13 本所根據(jù)本規(guī)則第9.3.12條對公司股票實施停牌的，自停牌之日起五個交易日內(nèi)，向公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書。
9.3.14 上市公司收到終止上市事先告知書后，可以根據(jù)本章第一節(jié)的規(guī)定申請聽證，提出陳述和申辯。
本所上市委員會就是否終止公司股票上市事宜進行審議。本所根據(jù)上市委員會的審核意見作出是否終止公司股票上市的決定。
9.3.15 上市公司因觸及本規(guī)則第9.3.11條第二款有關情形其股票被終止上市，相關行政處罰決定被依法撤銷或者確認無效，或者因對違法行為性質、違法事實等的認定發(fā)生重大變化被依法變更的，參照本規(guī)則第9.5.8條至第9.5.12條規(guī)定的程序辦理。
第四節(jié) 規(guī)范類強制退市
9.4.1 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所對其股票交易實施退市風險警示：
（一）未在法定期限內(nèi)披露年度報告或者半年度報告，且在公司股票停牌兩個月內(nèi)仍未披露；
（二）半數(shù)以上董事無法保證年度報告或者半年度報告真實、準確、完整，且在公司股票停牌兩個月內(nèi)仍有半數(shù)以上董事無法保證；
（三）因財務會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，被中國證監(jiān)會責令改正但未在要求期限內(nèi)改正，且在公司股票停牌兩個月內(nèi)仍未改正；
（四）因信息披露或者規(guī)范運作等方面存在重大缺陷，被本所要求改正但未在要求期限內(nèi)改正，且在公司股票停牌兩個月內(nèi)仍未改正；
（五）因公司股本總額或者股權分布發(fā)生變化，導致連續(xù)二十個交易日股本總額、股權分布不再具備上市條件，在規(guī)定期限內(nèi)仍未解決；
（六）公司可能被依法強制解散；
（七）法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請；
（八）本所認定的其他情形。
9.4.2 本規(guī)則第9.4.1條第（四）項所述信息披露或者規(guī)范運作等方面存在重大缺陷，為下列情形之一：
（一）公司已經(jīng)失去信息披露聯(lián)系渠道；
（二）公司拒不披露應當披露的重大信息；
（三）公司嚴重擾亂信息披露秩序，并造成惡劣影響；
（四）本所認為公司存在信息披露或者規(guī)范運作重大缺陷的其他情形。
9.4.3 上市公司是否存在信息披露或者規(guī)范運作重大缺陷，及前述重大缺陷是否改正，由本所上市委員會予以認定。上市委員會認定期間不計入公司改正期限。
9.4.4 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，應當立即披露股票交易可能被實施退市風險警示的風險提示公告：
（一）未在法定期限內(nèi)披露年度報告或者半年度報告；
（二）半數(shù)以上董事無法保證年度報告或者半年度報告真實、準確、完整；
（三）因財務會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載，被中國證監(jiān)會責令改正；
（四）因信息披露或者規(guī)范運作等方面存在重大缺陷，被本所要求改正；
（五）連續(xù)十個交易日股本總額或者股權分布不再具備上市條件；
（六）連續(xù)二十個交易日股本總額或者股權分布不再具備上市條件。
公司按照前款第（一）項至第（四）項、第（六）項規(guī)定披露風險提示公告后，應當至少每十個交易日披露一次相關進展情況和風險提示公告，直至相應情形消除或者公司股票交易被本所實施退市風險警示。
9.4.5 上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.4.1條第（一）項情形的，公司應當在其股票停牌兩個月屆滿的次一交易日開市前披露公司股票交易被實施退市風險警示公告。公司股票于公告后繼續(xù)停牌一個交易日，自復牌之日起，本所對公司股票交易實施退市風險警示。
公司在股票停牌后兩個月內(nèi)披露過半數(shù)董事保證真實、準確、完整的年度報告、半年度報告的，公司股票于公告后復牌。
9.4.6 上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.4.1條第（二）項情形的，公司應當在其股票停牌兩個月屆滿的次一交易日開市前披露公司股票交易被實施退市風險警示公告。公司股票于公告后繼續(xù)停牌一個交易日，自復牌之日起，本所對公司股票交易實施退市風險警示。
公司在股票停牌后兩個月內(nèi)過半數(shù)董事保證年度報告、半年度報告真實、準確、完整的，應當及時公告，公司股票于公告后復牌。
9.4.7 上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.4.1條第（三）項、第（四）項情形的，公司應當在其股票停牌兩個月屆滿的次一交易日開市前披露公司股票交易被實施退市風險警示公告。公司股票于公告后繼續(xù)停牌一個交易日，自復牌之日起，本所對公司股票交易實施退市風險警示。
公司在股票停牌后兩個月內(nèi)按照有關規(guī)定和要求改正的，應當及時公告，公司股票于公告后復牌。
9.4.8 上市公司連續(xù)二十個交易日股本總額、股權分布不再具備上市條件的，應當于停牌之日起一個月內(nèi)披露股本總額、股權分布問題的解決方案。
公司在股票停牌后一個月內(nèi)披露解決方案的，應當同時披露公司股票交易被實施退市風險警示公告；未在股票停牌后一個月內(nèi)披露解決方案的，應當在一個月期限屆滿的次一交易日開市前披露公司股票交易被實施退市風險警示公告。公司股票于公告后繼續(xù)停牌一個交易日，自復牌之日起，本所對公司股票交易實施退市風險警示。
股票停牌期間，公司股本總額、股權分布重新具備上市條件的，應當及時公告，公司股票于公告后復牌。
9.4.9 上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.4.1條第（六）項至第（八）項情形之一的，應當立即披露相關情況及公司股票交易被實施退市風險警示公告。公司股票于公告后停牌一個交易日，自復牌之日起，本所對公司股票交易實施退市風險警示。
9.4.10 上市公司股票交易因本節(jié)規(guī)定被實施退市風險警示期間，應當至少每五個交易日披露一次公司股票可能被終止上市的風險提示公告，直至相應情形消除或者本所終止其股票上市。
9.4.11 上市公司因本規(guī)則第9.4.1條第（七）項情形其股票交易被實施退市風險警示的，應當分階段及時披露法院裁定批準公司重整計劃、和解協(xié)議或者終止重整、和解程序等重整事項的進展，并提示相關風險。
9.4.12 上市公司因本規(guī)則第9.4.1條第（一）項至第（六）項情形其股票交易被實施退市風險警示后，符合下列對應條件的，可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風險警示：
（一）因第9.4.1條第（一）項情形被實施退市風險警示之日起的兩個月內(nèi)，披露相關年度報告、半年度報告，且不存在半數(shù)以上董事無法保證真實、準確、完整情形；
（二）因第9.4.1條第（二）項情形被實施退市風險警示之日起的兩個月內(nèi)，過半數(shù)董事保證相關年度報告、半年度報告真實、準確、完整；
（三）因第9.4.1條第（三）項情形被實施退市風險警示之日起的兩個月內(nèi)，按有關規(guī)定和要求披露經(jīng)改正的財務會計報告；
（四）因第9.4.1條第（四）項情形被實施退市風險警示之日起的兩個月內(nèi)，公司已改正，公司信息披露和規(guī)范運作無重大缺陷；
（五）因第9.4.1條第（五）項情形被實施退市風險警示之日起的六個月內(nèi)，公司股本總額、股權分布重新具備上市條件；
（六）因第9.4.1條第（六）項情形被實施退市風險警示后，公司可能被依法強制解散的情形已消除。
公司因符合前款第（四）項情形向本所申請對其股票交易撤銷退市風險警示的，應當按照本所要求同時披露中介機構專項核查意見，說明公司信息披露、規(guī)范運作無重大缺陷，本所提請上市委員會審議，并根據(jù)上市委員會的審核意見作出是否撤銷退市風險警示的決定。
上市委員會審議期間不計入本所作出相應決定的期限。
9.4.13 上市公司因第9.4.1條第（七）項情形其股票交易被實施退市風險警示后，符合下列條件之一的，可以向本所申請對其股票交易撤銷退市風險警示：
（一）重整計劃執(zhí)行完畢；
（二）和解協(xié)議執(zhí)行完畢；
（三）法院受理破產(chǎn)申請后至破產(chǎn)宣告前，依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》作出駁回破產(chǎn)申請的裁定且裁定已生效；
（四）因公司已清償全部到期債務、第三人為公司提供足額擔?；蛘咔鍍斎康狡趥鶆眨ㄔ菏芾砥飘a(chǎn)申請后至破產(chǎn)宣告前，依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》作出終結破產(chǎn)程序的裁定。
公司因前款第（一）項、第（二）項情形向本所申請撤銷對其股票交易實施的退市風險警示的，應當提交法院指定管理人出具的監(jiān)督報告、律師事務所出具的對公司重整計劃或者和解協(xié)議執(zhí)行情況的法律意見書，以及本所要求的其他說明文件。
9.4.14 上市公司符合本規(guī)則第9.4.12條、第9.4.13條規(guī)定條件的，應當于相關情形出現(xiàn)后及時披露，并說明是否向本所申請撤銷退市風險警示。公司擬申請撤銷退市風險警示的，應當在披露之日起五個交易日內(nèi)向本所提交申請。
公司向本所申請對其股票交易撤銷退市風險警示的，應當于提交申請的次一交易日開市前披露相關公告。
公司提交完備的撤銷退市風險警示申請材料的，本所在十五個交易日內(nèi)作出是否同意其股票交易撤銷退市風險警示的決定。
9.4.15 本所決定撤銷退市風險警示的，公司應當及時披露撤銷退市風險警示公告。公司股票于公告后停牌一個交易日，自復牌之日起，本所撤銷對公司股票交易的退市風險警示。
9.4.16 本所決定不予撤銷退市風險警示的，上市公司應當在收到本所有關書面通知的次一交易日開市前披露公告。
9.4.17 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所決定終止其股票上市交易：
（一）因第9.4.1條第（一）項情形其股票交易被實施退市風險警示之日起的兩個月內(nèi)仍未披露過半數(shù)董事保證真實、準確、完整的相關年度報告或者半年度報告；
（二）因第9.4.1條第（二）項情形其股票交易被實施退市風險警示之日起的兩個月內(nèi)仍有半數(shù)以上董事無法保證年度報告或者半年度報告的真實、準確、完整；
（三）因第9.4.1條第（三）項情形其股票交易被實施退市風險警示之日起的兩個月內(nèi)仍未披露經(jīng)改正的財務會計報告；
（四）因第9.4.1條第（四）項情形其股票交易被實施退市風險警示之日起的兩個月內(nèi)仍未改正的；
（五）因第9.4.1條第（五）項情形其股票交易被實施退市風險警示之日起的六個月內(nèi)股本總額或者股權分布仍不具備上市條件的；
（六）因第9.4.1條第（六）項、第（七）項情形其股票交易被實施退市風險警示，公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、被責令關閉或者被撤銷等強制解散條件成就，或者法院裁定公司破產(chǎn)的；
（七）雖符合第9.4.12條和第9.4.13條規(guī)定的條件，但未在規(guī)定期限內(nèi)向本所申請撤銷退市風險警示；
（八）因不符合第9.4.12條和第9.4.13條規(guī)定的條件，其撤銷退市風險警示申請未被本所審核同意。
9.4.18 上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.4.17條情形的，應當在次一交易日開市前披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，公司股票于公告后停牌。
9.4.19 本所根據(jù)本規(guī)則第9.4.18條對公司股票實施停牌的，自停牌之日起五個交易日內(nèi)，向公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書。
9.4.20 上市公司收到終止上市事先告知書后，可以根據(jù)本章第一節(jié)的規(guī)定申請聽證，提出陳述和申辯。
本所上市委員會就是否終止公司股票上市事宜進行審議。本所根據(jù)上市委員會的審核意見作出是否終止公司股票上市的決定。
第五節(jié) 重大違法強制退市
9.5.1 本規(guī)則所稱重大違法強制退市，包括下列情形：
（一）上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴重損害證券市場秩序的重大違法行為，其股票應當被終止上市的情形；
（二）公司存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領域的違法行為，情節(jié)惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益，或者嚴重影響上市地位，其股票應當被終止上市的情形。
9.5.2 上市公司涉及本規(guī)則第9.5.1條第（一）項規(guī)定的重大違法行為，存在下列情形之一的，本所決定終止其股票上市交易：
（一）公司首次公開發(fā)行股票申請或者披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，被中國證監(jiān)會依據(jù)《證券法》第一百八十一條作出行政處罰決定，或者被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十條作出有罪裁判且生效；
（二）公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并構成重組上市，申請或者披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，被中國證監(jiān)會依據(jù)《證券法》第一百八十一條作出行政處罰決定，或者被人民法院依據(jù)《刑法》第一百六十條作出有罪裁判且生效；
（三）根據(jù)中國證監(jiān)會行政處罰決定認定的事實，公司披露的年度報告存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致公司連續(xù)會計年度財務類指標已實際觸及本章第三節(jié)規(guī)定的終止上市標準；
（四）根據(jù)中國證監(jiān)會行政處罰決定認定的事實，公司披露的營業(yè)收入連續(xù)兩年均存在虛假記載，虛假記載的營業(yè)收入金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度營業(yè)收入合計金額的50%；或者公司披露的凈利潤連續(xù)兩年均存在虛假記載，虛假記載的凈利潤金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度凈利潤合計金額的50%；或者公司披露的利潤總額連續(xù)兩年均存在虛假記載，虛假記載的利潤總額金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度利潤總額合計金額的50%；或者公司披露的資產(chǎn)負債表連續(xù)兩年均存在虛假記載，資產(chǎn)負債表虛假記載金額合計達到5億元以上，且超過該兩年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計金額的50%。計算前述合計數(shù)時，相關財務數(shù)據(jù)為負值的，先取其絕對值后再合計計算；
（五）本所根據(jù)公司違法行為的事實、性質、情節(jié)及社會影響等因素認定的其他嚴重損害證券市場秩序的情形。
前款第（一）項、第（二）項統(tǒng)稱欺詐發(fā)行強制退市情形，第（三）項至第（五）項統(tǒng)稱重大信息披露違法強制退市情形。
9.5.3 上市公司涉及本規(guī)則第9.5.1條第（二）項規(guī)定的重大違法行為，存在下列情形之一的，本所決定終止其股票上市交易：
（一）公司或者其主要子公司被依法吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉或者被撤銷；
（二）公司或者其主要子公司被依法吊銷主營業(yè)務生產(chǎn)經(jīng)營許可證，或者存在喪失繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營法律資格的其他情形；
（三）本所根據(jù)公司重大違法行為損害國家利益、社會公共利益的嚴重程度，結合公司承擔法律責任類型、對公司生產(chǎn)經(jīng)營和上市地位的影響程度等情形，認為公司股票應當終止上市的。
9.5.4 依據(jù)相關行政處罰事先告知書、人民法院裁判認定的事實，上市公司可能觸及本規(guī)則第9.5.2條或者第9.5.3條規(guī)定情形的，公司應當在知悉相關行政機關向其送達行政處罰事先告知書或者知悉人民法院作出有罪裁判后立即披露相關情況及公司股票交易被實施退市風險警示公告。公司股票于公告后停牌一個交易日，自復牌之日起，本所對公司股票交易實施退市風險警示。
公司因前款情形其股票交易被實施退市風險警示期間，應當每五個交易日披露一次相關事項進展情況并就公司股票可能被實施重大違法強制退市進行風險提示。
9.5.5 依據(jù)相關行政機關行政處罰決定、人民法院生效裁判認定的事實，上市公司可能觸及本規(guī)則第9.5.2條或者第9.5.3條規(guī)定情形的，公司應當在收到相關行政機關行政處罰決定書，或者人民法院裁判生效后立即披露相關情況及公司股票可能被終止上市的風險提示公告，公司股票于公告后停牌。
公司未觸及本規(guī)則第9.5.2條、第9.5.3條規(guī)定情形的，應當及時披露相關情況。公司股票于公告披露后停牌一個交易日，自復牌之日起，本所撤銷對公司股票交易的退市風險警示。
9.5.6 上市公司觸及本節(jié)規(guī)定的重大違法強制退市情形的，本所在公司披露或者本所向市場公告相關行政機關行政處罰決定書或者人民法院生效裁判后的十五個交易日內(nèi)，向公司發(fā)出終止上市事先告知書。
本所在發(fā)出終止上市事先告知書前可以要求公司補充材料，公司應當在本所要求期限內(nèi)提供有關材料，補充材料期間不計入前款所述十五個交易日。未在要求期限內(nèi)補充材料的，本所將在要求期限屆滿后按照前款規(guī)定發(fā)出終止上市事先告知書。本所可以自行或者委托相關單位就公司相關情況進行調(diào)查核實，調(diào)查核實期間不計入前款所述十五個交易日。
9.5.7 上市公司收到終止上市事先告知書后，可以根據(jù)本章第一節(jié)的規(guī)定申請聽證，提出陳述和申辯。
本所上市委員會就是否終止公司股票上市事宜進行審議。本所根據(jù)上市委員會的審核意見作出是否終止公司股票上市的決定。
9.5.8 上市公司因觸及重大違法強制退市情形，其股票被終止上市后，出現(xiàn)下列情形之一的，可以向本所申請撤銷對其股票終止上市的決定：
（一）相關行政處罰決定被依法撤銷或者確認無效，或者因對違法行為性質、違法事實等的認定發(fā)生重大變化，被依法變更；
（二）人民法院有罪裁判被依法撤銷，且未作出新的有罪裁判。
公司向本所申請撤銷對其股票終止上市的，應當在收到相關文件或者法律文書后的三十個交易日內(nèi)向本所提交下列文件：
（一）公司關于撤銷對其股票終止上市的申請書；
（二）公司董事會關于申請撤銷對公司股票終止上市的決議；
（三）相關行政處罰決定書被依法撤銷、確認無效或者變更的證明文件，或者人民法院的相關裁判文書；
（四）法律意見書；
（五）本所要求的其他有關材料。
9.5.9 本所自收到上市公司按照本規(guī)則第9.5.8條規(guī)定提出的撤銷申請之日起的十五個交易日內(nèi)，召開上市委員會會議，審議是否撤銷對公司股票作出的終止上市決定，并形成審核意見。
本所根據(jù)上市委員會的審核意見，作出是否撤銷對公司股票終止上市的決定。
9.5.10 本所同意撤銷對公司股票終止上市決定的，在作出撤銷決定之日起兩個交易日內(nèi)通知公司，同時報中國證監(jiān)會備案。
9.5.11 在收到本所撤銷決定后的二十個交易日內(nèi)，公司可以向本所提出恢復其股票正常交易的書面申請，并向本所提交下列申請文件：
（一）公司關于恢復其股票正常交易的申請書；
（二）公司董事會關于申請恢復其股票正常交易的決議；
（三）公司股東大會關于申請恢復其股票正常交易的決議；
（四）保薦人出具的保薦意見；
（五）法律意見書；
（六）公司最近一年又一期經(jīng)審計財務報告；
（七）公司前十大股東名冊和公司持股5%以上股東的營業(yè)執(zhí)照或者有關身份證明文件；
（八）公司全部股份在結算公司托管的證明文件；
（九）公司董事、監(jiān)事及高級管理人員持有本公司股份情況說明；
（十）本所要求的其他材料。
公司股份已經(jīng)轉入全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)等證券交易場所轉讓或者存在其他合理情況的，經(jīng)本所同意，可以在本所要求的期限內(nèi)辦理完畢其股份的重新確認、登記、托管等相關手續(xù)或者有關事項后，補充提交相應申請文件。
本所自收到公司完備申請材料后的五個交易日內(nèi)，作出是否受理的決定并通知公司。
公司股票同時存在其他終止上市情形的，本所對其實施終止上市。
9.5.12 本所自作出恢復公司股票正常交易的決定后兩個交易日內(nèi)通知公司，同時報中國證監(jiān)會備案。
公司應當在收到上述決定后及時公告，并按本所要求辦理恢復股票正常交易的相關手續(xù)。
公司應當在其股票恢復正常交易前與本所重新簽訂上市協(xié)議，明確雙方的權利、義務及其他有關事項。
公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員等應當簽署并提交相應聲明及承諾書，其所持股份在公司股票恢復正常交易時的流通或者限售安排，應當按照法律法規(guī)及本所有關規(guī)定執(zhí)行。
公司股票恢復公司股票正常交易的同時存在風險警示情形的，本所對其實施相應的風險警示。
9.5.13 上市公司可能觸及本節(jié)規(guī)定的重大違法強制退市情形的，自相關行政處罰事先告知書或者司法裁判作出之日起，至下列任一情形發(fā)生前，其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員，以及上述主體的一致行動人，不得減持公司股份：
（一）公司股票終止上市并摘牌；
（二）公司收到相關行政機關相應行政處罰決定或者人民法院生效司法裁判，顯示公司未觸及重大違法強制退市情形。
公司披露無控股股東、實際控制人的，其第一大股東及第一大股東的實際控制人應當遵守前款規(guī)定。
第六節(jié) 退市整理期
9.6.1 上市公司股票被本所根據(jù)本章第三節(jié)至第五節(jié)的規(guī)定作出終止上市決定的，自本所公告終止上市決定之日起五個交易日后的次一交易日復牌并進入退市整理期交易。退市整理期間，公司的證券代碼不變，股票簡稱后冠以退標識，退市整理股票進入風險警示板交易。
9.6.2 退市整理期的交易期限為十五個交易日。退市整理期間，上市公司股票原則上不停牌。公司因特殊原因向本所申請其股票全天停牌的，停牌期間不計入退市整理期，且停牌天數(shù)累計不得超過五個交易日。
公司未在累計停牌期滿前申請復牌的，本所于停牌期滿后的次一交易日對公司股票復牌。
9.6.3 退市整理期間，上市公司股東所持有限售條件股份的限售期限連續(xù)計算，限售期限屆滿前相關股份不能流通。
9.6.4 上市公司股票進入退市整理期的，公司及相關信息披露義務人仍應當遵守法律法規(guī)、本規(guī)則及本所其他規(guī)定，履行信息披露及相關義務。
9.6.5 上市公司股票進入退市整理期的，公司應當在披露股票終止上市公告的同時披露股票進入退市整理期交易的公告，包括以下內(nèi)容：
（一）公司股票在退市整理期間的證券簡稱、證券代碼及漲跌幅限制；
（二）公司股票在退市整理期間的起始日、交易期限及預計最后交易日期；
（三）退市整理期公司不籌劃、不進行重大資產(chǎn)重組等重大事項的聲明；
（四）本所要求披露的其他內(nèi)容。
9.6.6 上市公司按照本規(guī)則第9.6.5條規(guī)定披露公告時應當向本所提交以下材料：
（一）公司董事會關于變更證券簡稱的申請；
（二）公司董事會關于退市整理期間不籌劃重大資產(chǎn)重組等事項的承諾函；
（三）本所要求的其他材料。
9.6.7 上市公司應當于退市整理期首日開市前，披露公司股票已被本所作出終止上市決定的風險提示公告，說明公司股票進入退市整理期的起始日和終止日等事項。
退市整理期間，公司應當每五個交易日披露一次股票將被摘牌的風險提示公告，在最后的五個交易日內(nèi)應當每日披露一次股票將被摘牌的風險提示公告。
9.6.8 上市公司在退市整理期間披露公告時，應當在公告中說明公司股票摘牌時間，并特別提示終止上市風險。
9.6.9 退市整理期間，上市公司董事會應當關注其股票交易、傳聞，必要時應當及時作出澄清或者說明。
9.6.10 上市公司股票于退市整理期屆滿的次一交易日摘牌，公司股票終止上市。
公司股票被本所根據(jù)本章第二節(jié)的規(guī)定作出終止上市決定后，公司股票于十五個交易日內(nèi)摘牌，公司股票終止上市。
公司應當于股票摘牌當日開市前披露摘牌公告，對公司股票摘牌后進入全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)等證券交易場所轉讓的具體事宜作出說明，包括進入日期、股份重新確認、登記托管、交易制度等情況。
9.6.11 退市整理期間，上市公司不得籌劃或者實施重大資產(chǎn)重組等重大事項。
9.6.12 上市公司股票存在可能被強制退市情形，且公司已公告籌劃重大資產(chǎn)重組事項的，公司董事會應當審慎評估并決定如被本所作出終止上市決定后是否進入整理期交易、是否繼續(xù)推進該重大資產(chǎn)重組事項。不進入退市整理期繼續(xù)推進重大資產(chǎn)重組的，應當及時召開股東大會，審議繼續(xù)推進重大資產(chǎn)重組等重大事項且股票不進入退市整理期交易的議案；進入退市整理期不繼續(xù)推進重大資產(chǎn)重組的，應當及時履行審議程序和披露義務。
公司董事會決定繼續(xù)推進重大資產(chǎn)重組的，應當在相應股東大會通知中明確：公司如被本所作出終止上市決定，股東大會審議通過該議案的，將不再安排退市整理期交易，公司股票自本所公告終止上市決定之日起五個交易日內(nèi)予以摘牌，公司股票終止上市；該議案未審議通過的，公司股票將自本所公告終止上市決定之日起五個交易日后的次一交易日復牌并進入退市整理期交易。
公司依據(jù)前款規(guī)定召開股東大會審議相關議案的，應當經(jīng)出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。公司應當對除單獨或者合計持有上市公司5%以上股份的股東和上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員以外的其他股東的投票情況單獨統(tǒng)計并披露。
9.6.13 進入破產(chǎn)重整程序或者已經(jīng)完成破產(chǎn)重整的公司觸及強制退市情形的，經(jīng)人民法院或者其他有權方認定，如公司股票進入退市整理期交易，將導致與破產(chǎn)重整程序或者經(jīng)人民法院批準的公司重整計劃的執(zhí)行存在沖突等后果的，公司股票可以不進入退市整理期交易。
9.6.14 不進入退市整理期交易的公司應當承諾公司股票如被終止上市，將進入全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)等證券交易場所轉讓股份。
第七節(jié) 主動終止上市
9.7.1 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，可以向本所申請主動終止其股票上市交易：
（一）公司股東大會決議主動撤回其股票在本所上市交易，并決定不再在交易所交易；
（二）公司股東大會決議主動撤回其股票在本所上市交易，并轉而申請在其他交易場所交易或者轉讓；
（三）公司股東大會決議解散；
（四）公司因新設合并或者吸收合并，不再具有獨立主體資格并被注銷；
（五）公司以終止公司股票上市為目的，向公司所有股東發(fā)出回購全部股份或者部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；
（六）公司股東以終止公司股票上市為目的，向公司所有其他股東發(fā)出收購全部股份或者部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；
（七）公司股東以外的其他收購人以終止公司股票上市為目的，向公司所有股東發(fā)出收購全部股份或者部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；
（八）中國證監(jiān)會或者本所認可的其他主動終止上市情形。
A股股票和B股股票同時在本所上市交易的公司，依照前款規(guī)定申請主動終止上市的，原則上其A股股票和B股股票應當同時終止上市。
9.7.2 本規(guī)則第9.7.1條第（一）項、第（二）項規(guī)定的股東大會決議事項，應當經(jīng)出席會議的全體股東所持有效表決權的三分之二以上通過，且經(jīng)出席會議的除單獨或者合計持有上市公司5%以上股份的股東和上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員以外的其他股東所持表決權的三分之二以上通過。
9.7.3 上市公司因本規(guī)則第9.7.1條第（一）項至第（五）項情形召開股東大會的，應當及時向本所提交下列文件并公告：
（一）董事會關于申請主動終止上市的決議；
（二）召開股東大會通知；
（三）主動終止上市預案；
（四）獨立董事意見；
（五）財務顧問報告（如適用）；
（六）法律意見書（如適用）；
（七）法律法規(guī)、本規(guī)則及公司章程要求的其他文件。
前款第（三）項所稱主動終止上市預案，應當包括公司終止上市原因、終止上市方式、終止上市后經(jīng)營發(fā)展計劃、并購重組安排、重新上市安排、代辦股份轉讓安排、異議股東保護措施，以及公司董事會關于主動終止上市對公司長遠發(fā)展和全體股東利益的影響分析等相關內(nèi)容。
第一款第（四）項所稱獨立董事意見，指獨立董事應當就主動終止上市事項是否有利于公司長遠發(fā)展和全體股東利益充分征詢中小股東意見，并在此基礎上發(fā)表意見。
第一款第（五）項、第（六）項所稱財務顧問報告和法律意見書，指財務顧問和律師事務所為主動終止上市提供專業(yè)服務，并發(fā)表專業(yè)意見。其中，第9.7.1條第（一）項、第（二）項、第（五）項情形不適用法律意見書，第（三）項情形不適用財務顧問報告和法律意見書。股東大會對主動終止上市事項進行審議后，上市公司應當及時披露股東大會決議公告，說明議案的審議及通過情況。
9.7.4 上市公司根據(jù)本規(guī)則第9.7.1條第（一）項、第（二）項情形，申請主動終止上市的，公司應當向本所申請其股票自股東大會股權登記日的次一交易日起停牌，并在股東大會審議通過主動終止上市決議后及時披露決議情況。公司可以在股東大會決議后的十五個交易日內(nèi)向本所提交主動終止上市的書面申請。
公司根據(jù)本規(guī)則第9.7.1條第（三）項至第（七）項情形，申請主動終止上市的，應當遵守《公司法》《證券法》《上市公司收購管理辦法》《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等有關規(guī)定及本所有關規(guī)定，嚴格履行決策、實施程序和信息披露義務，并及時向本所申請公司股票停牌和復牌。同時，按照有關規(guī)定，及時向本所提交主動終止上市申請。
公司應當在提交申請后，及時披露相關公告。
9.7.5 上市公司主動終止上市事項未獲股東大會審議通過的，公司應當及時向本所申請其股票自公司股東大會決議公告后復牌。
9.7.6 上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.7.1條第（六）項、第（七）項情形的，其股票自公司披露收購結果公告或者其他相關權益變動公告后繼續(xù)停牌，直至本所終止其股票上市。
9.7.7 上市公司依據(jù)本規(guī)則第9.7.1條的規(guī)定向本所申請其股票終止上市的，應當向本所提交下列文件：
（一）終止上市申請書；
（二）股東大會決議（如適用）；
（三）相關終止上市方案；
（四）財務顧問報告；
（五）法律意見書；
（六）本所要求的其他文件。
9.7.8 本所在收到上市公司提交的終止上市申請文件后五個交易日內(nèi)作出是否受理的決定并通知公司。
公司未能按本節(jié)的要求提供申請文件的，本所不受理其股票終止上市申請。
公司應當在收到本所關于是否受理其終止上市申請的決定后，及時披露決定的有關情況并提示其股票可能終止上市的風險。
9.7.9 本所上市委員會對公司股票終止上市的申請進行審議，重點從保護投資者特別是中小投資者權益的角度，在審查上市公司決策程序合規(guī)性的基礎上，作出獨立的專業(yè)判斷并形成審核意見。
公司依據(jù)本規(guī)則第9.7.1條的規(guī)定申請其股票終止上市的，本所在受理公司申請后的十五個交易日內(nèi)，本所上市委員會形成審核意見。
本所根據(jù)上市委員會的審核意見作出是否終止公司股票終止上市的決定。
9.7.10 因本規(guī)則第9.7.1條規(guī)定情形其股票被終止上市、且法人主體資格將存續(xù)的公司，應當對公司股票終止上市后轉讓或者交易、異議股東保護措施作出具體安排，保護中小投資者的合法權益。
9.7.11 上市公司主動終止上市的，不設退市整理期，公司股票自本所公告終止上市決定之日起五個交易日內(nèi)予以摘牌，公司股票終止上市。
第八節(jié) 其他風險警示
9.8.1 上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所對其股票交易實施其他風險警示：
（一）公司存在資金占用且情形嚴重；
（二）公司違反規(guī)定程序對外提供擔保且情形嚴重；
（三）公司董事會、股東大會無法正常召開會議并形成決議；
（四）公司最近一年被出具無法表示意見或者否定意見的內(nèi)部控制審計報告或者鑒證報告；
（五）公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響且預計在三個月內(nèi)不能恢復正常；
（六）公司主要銀行賬號被凍結；
（七）公司最近三個會計年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且最近一年審計報告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性；
（八）本所認定的其他情形。
9.8.2 本規(guī)則第9.8.1條第（一）項所述存在資金占用且情形嚴重，是指上市公司被控股股東或者控股股東關聯(lián)人占用資金的余額在一千萬元以上，或者占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的5%以上，且無可行的解決方案或者雖提出解決方案但預計無法在一個月內(nèi)解決。
本規(guī)則第9.8.1條第（二）項所述違反規(guī)定程序對外提供擔保且情形嚴重，是指上市公司違反規(guī)定程序對外提供擔保的余額（擔保對象為上市公司合并報表范圍內(nèi)子公司的除外）在一千萬元以上，或者占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的5%以上，且無可行的解決方案或者雖提出解決方案但預計無法在一個月內(nèi)解決。
公司無控股股東、實際控制人的，被第一大股東或者第一大股東關聯(lián)人占用資金的，按照本節(jié)規(guī)定執(zhí)行。
9.8.3 上市公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響，或者出現(xiàn)本規(guī)則第9.8.2條情形的，應當及時披露，說明公司是否能在相應期限內(nèi)解決，同時披露公司股票交易可能被實施其他風險警示的提示性公告。
公司應當至少每月披露一次相關進展情況和風險提示公告，直至相應情形消除或者公司股票交易被本所實施其他風險警示。
9.8.4 上市公司因觸及本規(guī)則第9.8.1條第（一）項、第（二）項情形其股票交易被實施其他風險警示的，在風險警示期間，應當至少每月披露一次進展公告，披露資金占用或者違反規(guī)定程序對外擔保的解決進展情況，直至相應情形消除。公司沒有采取措施或者相關工作沒有進展的，也應當披露并說明具體原因。
公司因觸及本規(guī)則第9.8.1條第（一）項、第（二）項以外的情形其股票交易被實施其他風險警示的，應當在相關事項取得重大進展或者發(fā)生重大變化時及時披露。
9.8.5 上市公司資金占用情形已消除，向本所申請對其股票交易撤銷其他風險警示的，應當提交會計師事務所出具的專項審核報告、獨立董事出具的專項意見等文件。
公司違反規(guī)定程序對外擔保情形已消除，向本所申請對其股票交易撤銷其他風險警示的，應當提交律師事務所出具的法律意見書、獨立董事出具的專項意見等文件。
公司內(nèi)部控制缺陷整改完成，內(nèi)部控制能有效運行，向本所申請對其股票交易撤銷其他風險警示的，應當提交會計師事務所對其最近一年內(nèi)部控制出具的標準無保留意見的審計報告或者鑒證報告、獨立董事出具的專項意見等文件。
公司最近一年經(jīng)審計的財務報告顯示，其扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低者為正值或者持續(xù)經(jīng)營能力不確定性已消除，向本所申請對其股票交易撤銷其他風險警示的，應當提交會計師事務所出具的最近一年審計報告、獨立董事出具的專項意見等文件。
9.8.6 上市公司股票交易因觸及本規(guī)則第9.8.1條第（四）項、第（七）項情形被本所實施其他風險警示的，在風險警示期間，公司進行重大資產(chǎn)重組且符合以下全部條件的，可以向本所申請對其股票交易撤銷其他風險警示：
（一）根據(jù)中國證監(jiān)會有關重大資產(chǎn)重組規(guī)定出售全部經(jīng)營性資產(chǎn)和負債、購買其他資產(chǎn)且已實施完畢；
（二）通過購買進入公司的資產(chǎn)是一個完整經(jīng)營主體，該經(jīng)營主體在進入公司前已在同一管理層之下持續(xù)經(jīng)營三年以上；
（三）模擬財務報表（經(jīng)會計師出具專項說明）的主體不存在本規(guī)則第9.8.1條規(guī)定的情形；
（四）本所要求的其他條件。
9.8.7 上市公司向本所申請對其股票交易撤銷其他風險警示的，應當于提交申請的次一交易日開市前披露相關公告。
公司提交完備的撤銷其他風險警示申請材料的，本所在十五個交易日內(nèi)決定是否撤銷其他風險警示。
9.8.8 本所決定撤銷其他風險警示的，上市公司應當及時披露股票交易撤銷其他風險警示公告，公司股票于公告后停牌一個交易日，自復牌之日起，本所對公司股票交易撤銷其他風險警示。
9.8.9 本所決定不予撤銷其他風險警示的，上市公司應當于收到本所書面通知的次一交易日開市前披露相關公告。
深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）
第九章 風險警示
9.1上市公司出現(xiàn)財務狀況或者其他狀況異常，導致其股票存在終止上市風險，或者投資者難以判斷公司前景，其投資權益可能受到損害的，本所對該公司股票交易實施風險警示。
9.2本規(guī)則所稱風險警示分為提示存在終止上市風險的風險警示（以下簡稱退市風險警示）和其他風險警示。
上市公司股票交易被實施退市風險警示的，在股票簡稱前冠以“*ST”字樣，被實施其他風險警示的，在股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。公司同時存在退市風險警示和其他風險警示情形的，在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣。
退市風險警示股票和其他風險警示股票進入風險警示板交易。
退市風險警示有關具體事項，按照本規(guī)則第十章規(guī)定執(zhí)行。
9.3上市公司同時存在兩項以上其他風險警示情形的，須滿足全部其他風險警示情形的撤銷條件，方可撤銷其他風險警示。
9.4上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所對其股票交易實施其他風險警示：
（一）公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響且預計在三個月以內(nèi)不能恢復正常；
（二）公司主要銀行賬號被凍結；
（三）公司董事會、股東大會無法正常召開會議并形成決議；
（四）公司最近一年被出具無法表示意見或否定意見的內(nèi)部控制審計報告或鑒證報告；
（五）公司向控股股東或者其關聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序對外提供擔保且情形嚴重的；
（六）公司最近三個會計年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者為負值，且最近一年審計報告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性；
（七）本所認定的其他情形。
9.5本規(guī)則第9.4條第五項所述“向控股股東或者其關聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序對外提供擔保且情形嚴重”，是指上市公司存在下列情形之一且無可行的解決方案或者雖提出解決方案但預計無法在一個月內(nèi)解決的：
（一）上市公司向控股股東或者其關聯(lián)人提供資金的余額在1000萬元以上，或者占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的5%以上；
（二）上市公司違反規(guī)定程序對外提供擔保的余額（擔保對象為上市公司合并報表范圍內(nèi)子公司的除外）在1000萬元以上，或者占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的5%以上。
公司無控股股東、實際控制人的，其向第一大股東或者其關聯(lián)人提供資金，按照本章規(guī)定執(zhí)行。
9.6上市公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響，或者出現(xiàn)本規(guī)則第9.5條所述情形的，應當及時對外披露，說明公司是否能在相應期限內(nèi)解決，同時披露公司股票交易可能被實施其他風險警示的風險提示公告，并至少每月披露一次相關進展情況和風險提示公告，直至相應情形消除或公司股票交易被本所實施其他風險警示。
9.7上市公司出現(xiàn)本規(guī)則第9.4條規(guī)定情形的，應當及時對外披露，同時按照本所的要求披露股票交易將被實施其他風險警示的公告，說明被實施其他風險警示的起始日期、主要原因并提示相關風險。公司股票及其衍生品種于公告披露后停牌一天，自復牌之日起，本所對公司股票交易實施其他風險警示。
公司觸及第9.4條情形但未按前款規(guī)定公告的，本所可以對公司股票交易實施其他風險警示，并向市場公告。
9.8上市公司因本規(guī)則第9.4條第一項至第五項情形被實施其他風險警示的，應當至少每月披露一次進展公告，說明相關情形對公司的影響、公司為消除相關情形已經(jīng)和將要采取的措施及有關工作進展情況，直至相應情形消除，公司沒有采取措施或者相關工作沒有進展的，也應當披露并說明具體原因。
9.9上市公司認為其出現(xiàn)的本規(guī)則第9.4條規(guī)定的相應情形已消除的，應當及時公告，同時說明是否將向本所申請撤銷其他風險警示。公司擬申請撤銷其他風險警示的，應當在披露之日起五個交易日內(nèi)向本所提交申請。
公司向控股股東或者其關聯(lián)人提供資金的情形已消除，向本所申請撤銷其他風險警示的，應當提交會計師事務所出具的專項審核報告、獨立董事出具的專項意見等文件。
公司違規(guī)對外擔保事項已消除，向本所申請撤銷其他風險警示的，應當提交律師事務所出具的法律意見書、獨立董事出具的專項意見等文件。
公司內(nèi)部控制缺陷整改完成，內(nèi)部控制能有效運行，向本所申請撤銷其他風險警示的，應當提交會計師事務所對其最近一年內(nèi)部控制出具的標準無保留意見的審計報告或鑒證報告和獨立董事出具的專項意見等文件。
公司最近一年經(jīng)審計的財務報告顯示，其扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤孰低者為正值或者持續(xù)經(jīng)營能力不確定性已消除，向本所申請撤銷其他風險警示的，應當提交會計師事務所出具的最近一年審計報告和獨立董事出具的專項意見等文件。
9.10上市公司因出現(xiàn)第9.4條第四項、第六項情形，其股票交易被本所實施其他風險警示的，在風險警示期間，公司進行重大資產(chǎn)重組且滿足以下全部條件的，可以向本所申請撤銷其他風險警示：
（一）根據(jù)中國證監(jiān)會有關重大資產(chǎn)重組規(guī)定出售全部經(jīng)營性資產(chǎn)和負債、購買其他資產(chǎn)且已實施完畢；
（二）通過購買進入公司的資產(chǎn)是一個完整經(jīng)營主體，該經(jīng)營主體在進入公司前已在同一管理層之下持續(xù)經(jīng)營兩年以上；
（三）模擬財務報表的主體不存在第9.4條規(guī)定的情形；
（四）本所要求的其他條件。
9.11上市公司向本所申請撤銷其他風險警示的，應當于次一交易日披露相關公告。
公司提交完備的申請材料的，本所在十五個交易日內(nèi)決定是否撤銷其他風險警示。在此期間，本所要求公司提供補充材料的，公司應當在本所規(guī)定期限內(nèi)提供。公司補充材料期間不計入本所作出有關決定的期限。
本所可以自行或委托相關機構就公司相關情況進行調(diào)查核實，調(diào)查核實期間不計入本所作出有關決定的期限內(nèi)。
9.12本所決定撤銷其他風險警示的，上市公司應當于次一交易日披露撤銷其他風險警示的公告，公司股票及其衍生品種于公告后停牌一天，自復牌之日起，本所撤銷對公司股票交易的其他風險警示。
9.13本所決定不予撤銷其他風險警示的，上市公司應當于收到本所書面通知的次一交易日披露相關公告。
第十章 退市
第一節(jié) 一般規(guī)定
10.1.1上市公司觸及本章規(guī)定的退市風險警示、終止上市情形的，本所依程序審議和決定其股票退市風險警示、終止上市事宜。
10.1.2上市公司出現(xiàn)本章規(guī)定的退市風險警示或終止上市情形的，應當依據(jù)本所有關規(guī)定和要求提供相關材料，履行信息披露和申請停復牌等義務。公司未按照相關規(guī)定報告或提交公告及相關文件的，本所可以向市場公告，并按照規(guī)定對其股票實施停復牌、退市風險警示或終止上市等。
10.1.3上市公司股票存在被實施退市風險警示或者終止上市風險的，應當按照本章有關規(guī)定披露相關風險提示公告。本所可以視情況要求公司調(diào)整風險提示公告的披露時點和次數(shù)。
10.1.4上市公司股票交易將被實施退市風險警示的，應當披露公司股票交易將被實施退市風險警示的公告，說明被實施退市風險警示的起始日期、主要原因并提示相關風險。公司股票于公告后停牌一天，自復牌之日起，本所對其股票交易實施退市風險警示。
10.1.5上市公司出現(xiàn)兩項以上退市風險警示、終止上市情形的，其股票按照先觸及先適用的原則實施退市風險警示、終止上市。
公司同時存在兩項以上退市風險警示情形，其中一項退市風險警示情形已滿足撤銷條件的，公司應當在規(guī)定期限內(nèi)申請撤銷相關退市風險警示情形，經(jīng)本所審核同意的，不再適用對應情形的終止上市程序。
公司同時存在兩項以上退市風險警示情形的，須滿足全部退市風險警示情形的撤銷條件，方可撤銷退市風險警示。
公司股票交易撤銷退市風險警示，但還存在其他的風險警示情形的，本所對公司股票交易實施相應的風險警示。
10.1.6上市公司申請撤銷退市風險警示的，應當向本所提交下列文件：
（一）公司關于撤銷對其股票交易實施退市風險警示的申請書；
（二）公司董事會關于申請撤銷對公司股票交易實施退市風險警示的決議；
（三）公司就其符合撤銷退市風險警示條件的說明及有關證明材料；
（四）本所要求的其他有關材料。
10.1.7 上市公司向本所申請撤銷退市風險警示，本所要求公司提供補充材料的，公司應當在本所要求期限內(nèi)提供有關材料。公司補充材料期間不計入本所作出有關決定的期限內(nèi)。
本所可以自行或委托相關機構就公司相關情況進行調(diào)查核實。調(diào)查核實期間不計入本所作出有關決定的期限內(nèi)。
10.1.8 本所在作出上市公司股票終止上市決定之日起兩個交易日內(nèi)，通知公司并發(fā)布相關公告，同時報中國證監(jiān)會備案。
公司應當在收到本所關于終止其股票上市決定后，及時披露股票終止上市公告。
10.1.9上市公司股票被終止上市的，其發(fā)行的可轉換公司債券及其他衍生品種應當終止上市，相關終止上市事宜參照股票終止上市有關規(guī)定辦理。
第二節(jié) 交易類強制退市
10.2.1上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所決定終止其股票上市交易：
（一）連續(xù)一百二十個交易日通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的股票累計成交量低于200萬股；
（二）連續(xù)二十個交易日每日股票收盤價均低于1元；
（三）連續(xù)二十個交易日每日股票收盤市值均低于3億元；
（四）連續(xù)二十個交易日每日公司股東人數(shù)均少于400人；
（五）本所認定的其他情形。
前款規(guī)定的交易日，不包含公司股票全天停牌日和公司首次公開發(fā)行股票上市之日起的二十個交易日。
紅籌企業(yè)發(fā)行存托憑證的，第一款第一項調(diào)整為連續(xù)一百二十個交易日通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的存托憑證累計成交量低于200萬份；第一款第二項調(diào)整為連續(xù)二十個交易日每日存托憑證收盤價乘以存托憑證與基礎股票轉換比例后的數(shù)值均低于1元；第一款第三項調(diào)整為連續(xù)二十個交易日每日存托憑證市值均低于3億元；不適用第一款第四項的規(guī)定。
證券市場出現(xiàn)重大異常波動等情形的，本所可以根據(jù)實際情況調(diào)整本條規(guī)定的指標。
10.2.2上市公司連續(xù)九十個交易日通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的股票累計成交量低于150萬股的，應當在次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，其后每個交易日披露一次，直至自上述起算時點起連續(xù)一百二十個交易日內(nèi)通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的股票累計成交量達到200萬股以上或者本所作出公司股票終止上市的決定（以在先者為準）。
10.2.3上市公司連續(xù)十個交易日出現(xiàn)下列情形之一的，應當在次一交易日披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，其后每個交易日披露一次，直至相應的情形消除或者本所作出公司股票終止上市的決定（以在先者為準）：
（一）每日股票收盤價均低于1元；
（二）每日股票
